3月3日夜、モルガン・スタンレーのテクノロジー・メディア・テレコム会議において、AMDのCEOであるリサ・スー氏は同社のアナリストと対談を行ったここ最近、AIチップメーカーと大手テック企業との提携や株式関係の結びつき、さらにはAIインフラ整備の盛り上がりをめぐって多くの議論が交わされており、スー氏は会議で数々の注目点について見解を示した
彼女は、AI計算に必要な演算能力の種類が多様化しつつあり、AI基盤の構築に力を注ぎながらも、業界全体でAIによる成果が次々と現れている兆候が見られると述べた
昨年10月、AMDはOpenAIと巨額の演算能力供給契約を締結し、同時にOpenAIがAMD株式の約10％を低価格で取得する条件も含まれていたこうした協業モデルは先週、Metaにも再現され、AMDとMetaの演算能力に関する提携規模は6ギガワットに達し、取引額は最大で数千億ドルに上る可能性があるとされるさらにAMDは、業績連動型のワラントをMetaに発行したこの協業形態は会議における大きな議論の焦点となった
Metaへのワラント発行について、スー氏は、真の深いパートナーシップが極めて重要であり、AMDがこのような特殊な手法を用いる理由だと説明した「我々が話しているのは、最大で数千億ドル規模の取引であり、広大な機会を見据え、AIインフラの未来に向けた道筋を描いているのです」とスー氏は語ったワラント発行の利点の一つは、取引における購入行動を加速させるとともに、AMDのエコシステム構築を促進することにあるというワラントの権利行使は業績に連動しており、両社が互いの目標達成を後押しするインセンティブが働く仕組みだ
AMD MI455の他の顧客にも同様のワラントが与えられる可能性について、スー氏は間接的に、AMDとOpenAI、Metaとの提携は依然として非常に特別なものだと答えた
AMDとMetaの提携には、半カスタマイズ型チップの供給というもう一つの特筆すべき点もあるこれに関連して、スー氏は異種混在型コンピューティングについて言及した「AIインフラの転換点が訪れつつありますこの分野はますます複雑化しており、トレーニングから推論、大規模モデルから中規模モデルまで、さまざまなワークロードに対応するためには、異なるタイプの計算が必要です」とスー氏は述べた近年、複数の顧客がギガワット級の演算能力導入ニーズを抱えており、AIラボでも多様な選択肢を探る動きが広がっていることから、計算の多様性という考え方が今まさに重要になっていると強調した
「AIインフラの次の段階では、単一のチップだけであらゆることを最適にこなすことは不可能ですすでに異種混在の世界が到来しています最大規模のトレーニングクラスターから推論、さらにはより具体的な推論ワークロードに至るまで、それぞれに連続的な性能が求められます大量のAIワークロードが稼働する際には、できるだけ高い効率が望まれますそしてその効率は、性能だけでなく消費電力比にも大きく左右されます人々は、ワット当たりの演算能力のコストを考慮する必要があります」とスー氏は述べたAMDは標準製品に対する大きな需要と、特定のワークロード向けのカスタマイズ需要の両方を確認しているという
彼女は、計算ニーズの中には必ずASIC（専用集積回路）の居場所があると考えており、AMDとしては柔軟性を保ちつつ特定のワークロードに合わせたカスタマイズも可能にするという両立を目指していると述べた今後は、各ワークロードに最適化された多様なチップが登場し、計算を最も効率よく実現するだろうと予想している
カスタマイズや異なるチップアーキテクチャの融合を模索するのは、AMDだけではないNVIDIAは以前、ASICメーカーであるGroqの知的財産権を非独占的にライセンス取得し、Groqのエンジニアリング人材を自社に迎え入れている最近の市場情報によれば、GPUメーカーのNVIDIAもまた、OpenAIなどの顧客向けにカスタムチップを投入する計画があり、新チップにはGroqの技術が組み込まれるという関連製品はGTCカンファレンスで発表される予定だが、NVIDIA側からは公式な確認はまだ得られていない
この30分余りの電話会議では、スー氏はOpenAIとの協業状況についても触れ、AI向けCPU供給の逼迫やメモリ価格の高騰といった問題にも回答した
スー氏は、AMDとOpenAIの関係はこれまで以上に良好であり、双方は最初のギガワット規模の演算能力導入に向けて積極的に計画を進めていると述べたMI450については、ほぼ共同で検証済みであり、取引構造にも変更はないという
最近の市場では、大手テック企業によるAIインフラ投資は長期的かつ継続的ではないのではないかという声も少なくないこれに対してスー氏は、AIインフラへの投資は生産性と知的資本への投資と捉えるべきであり、企業は先行投資を行い、将来的なリターンを見越していると強調した
「私が企業の顧客に伝えているように、現在はまだ導入の初期段階にあり、すべてのインフラは計画段階にあります」とスー氏は述べた毎週、毎月新たな企業事例が生まれ、AIがもたらす成果が明らかになっており、重要なのは、このプロセスがGPUだけではなく、計算基盤全体に関わるものであることを理解することだと指摘した
CPU供給の逼迫についてもスー氏は言及し、その原因は市場規模が3か月前や6か月前に予測されていたよりも大きくなっているためであり、サプライチェーンが需要に追いつくには時間がかかると説明したさらに、AMDとサプライチェーンの協力関係は良好で、需要の大部分を満たせる体制が整っており、2026年および2027年には供給能力を拡大する計画だと明らかにした「超大型テック企業でさえ驚いています大口顧客と話をすると、彼らもAI向けCPUの需要予測が不十分だったと口を揃えて語っています」とスー氏は述べた
メモリ不足がGPUやCPUに与える影響について、スー氏は、DDR4やDDR5といった民生向けメモリの値上げがシステム全体の価格設定に波及していると指摘したメモリ価格の上昇はPC市場にさらなるコスト圧力をもたらすと見込まれ、今年後半には市場の変動がやや緩やかになる可能性はあるものの、メモリ市場の動向は引き続き注視する必要があると述べた
